Die IMMOFINANZ AG hat als erstes österreichisches börsennotiertes Unternehmen einen Spin-off durchgeführt und sich dabei von 51% ihrer Anteile an der BUWOG AG mittels Abspaltung getrennt. IMMOFINANZ-Aktionäre wurden damit automatisch auch zu BUWOG-Aktionären und erhielten für je 20 gehaltene IMMOFINANZ-Aktien eine BUWOG-Aktie in ihre Depots gebucht. BUWOG ging mit einer Marktkapitalisierung von knapp EUR 1,4 Mrd in die Notierung. Dem Spin-off vorausgegangen ist ein EUR 928 Millionen Erwerb von Wohnimmobilien der BUWOG AG in Norddeutschland. Dieser Erwerb wurde teilweise durch die Emission einer EUR 260 Millionen Wandelschuldverschreibung der BUWOG AG finanziert.
Insgesamt befinden sich jetzt 51% der 99,613.479 Aktien der BUWOG AG im Streubesitz. Die BUWOG Aktien notieren an den Börsen in Frankfurt, Wien und Warschau. Das Portfolio der BUWOG AG umfasst Assets im Wert von über EUR 3,5 Milliarden.
Der Spin-off wurde führend von der britischen Investmentbank Barclays begleitet. Das Bankenkonsortium bestand weiters aus Erste Bank Group, Baader Bank, Erste Securities Polska, Berenberg und Raiffeisen Centrobank.
CHSH hat den Kapitalmarktprospekt für das Listing der BUWOG-Aktien in Frankfurt, Wien und Warschau erstellt sowie bei der Emission des EUR 260 Millionen Wandelschuldverschreibung der BUWOG AG beraten. Darüber hinaus war CHSH für die Koordination der Börsennotierungen in Wien, Frankfurt und Warschau verantwortlich und hat die IMMOFINANZ AG bei einer Überbrückungsfinanzierung beraten.
Das CHSH Beratungsteam bestand aus den CHSH Partnern Volker Glas und Thomas Zivny sowie Rechtsanwalt Gernot Wilfling. Die IMMOFINANZ AG wurde gesellschaftsrechtlich von bpv Hügel und von Clifford Chance als internationaler Berater beraten. Auf der Bankenseite waren Linklaters als internationaler Berater und Binder Größwang für österreichisches Recht tätig.